摘要 【散户之所以是散户，是因为有这几个缺点，你有吗？】如果把股市看作一出戏剧，则主力机构与散户就是参与这出戏的主角。但是，他们在戏中所扮演的角色却是完全不同的。主力机构在股市中扮演着操纵者和掠夺者的角色，而散户在股市中则扮演着盲目买卖者、情绪化投资者的角色。说主力机构是股市中的掠夺者，是因为股价的上涨速度往往远超上市公司的业绩增速，而价格最终又要向价值靠拢，因而，他们从低买高卖中所获取的高额价差利润终究是要散户来支付的。
【导语】
如果把股市看作一出戏剧，则主力机构与散户就是参与这出戏的主角。但是，他们在戏中所扮演的角色却是完全不同的。主力机构在股市中扮演着操纵者和掠夺者的角色，而散户在股市中则扮演着盲目买卖者、情绪化投资者的角色。说主力机构是股市中的掠夺者，是因为股价的上涨速度往往远超上市公司的业绩增速，而价格最终又要向价值靠拢，因而，他们从低买高卖中所获取的高额价差利润终究是要散户来支付的。
于是，很多散户投资者，都曾经有过“高位站岗”的经历，并动辄以“被割韭菜”自嘲。殊不知，《孙子兵法》谋攻篇有言：知己知彼，百战不殆。
既然散户与机构主力之间有着“不可调和的矛盾”，那么您有没有真的去认认真真地剖析过两者之间的优势、劣势呢？
财爷今天，就和您深入地聊聊这个话题。
【正文】
一、机构资金量大，靠投研能力，精选个股长期作战；
散户资金量小，基本面研判能力弱，用十万、几十万做十几只股票，而且一有风吹草动就立马换股。
主力机构的资金实力远远强于散户，这是优势，但也是劣势。主力机构低位建仓需要时间，高位出货也需要时间，没有至少几个月的高位震荡走势，他们是难以出货成功的。
而散户船小好掉头，易于快进快出。遇到突发情况，1分钟便可完成进出操作。而正因为如此，导致很多散户都有过这样的感叹：唉，这只牛股，我曾经买过的。
二、机构做一只股票要用上一年甚至几年，散户做一只股票只用几周甚至几天。
三、机构一年做一两只股票就心满意足，散户一年做几十只、上百只股票还心有不甘。
四、机构喜欢集中资金打歼灭战，做一个成一个；散户喜欢买多只股票作分散投资，有的赚，有的赔，最终没赚多少。
五、机构在炒作一只股票前，对该股票的基本面、技术面要进行长时间的详细调查、分析，制订了周密的计划后才敢慢慢行动；散户看着电脑屏幕，三五分钟即可决定买卖。
六、机构特别喜欢一些较冷门的股票，将其由冷炒热赚钱；散户总是喜欢一些当前最热门的股票，由热握冷而赔钱。
一个成熟的机构团队有着强大的分析投研团队，他们负责对操作的个股进行详细的基本面分析和调研，而他们研究的精细程度是散户投资者根本不具备的。当年某几个团队要抱团格力电器。而为了了解研究这家公司，他们基本把格力电器的渠道商都调研了个遍，进而搭建了一个详细的数据系统。这个数据系统可以定期检测格力销售的数据，从而对格力的业绩有前瞻性的预判。
大家想一想，相比散户总是一根阳线就能改变信仰，天天追着图形跑，在庄家强大的投研能力下是不是显得很Low啊？
七、机构虽然有资金、信息等众多优势，但仍然不敢对技术理论掉以轻心，道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论早已烂熟于胸；散户连K线理论都没能很好地掌握，就开始宣扬技术无用论。
为机构操盘的多数都是经验丰富的操盘手，对市场以及投资者的熟悉程度是无人与之相比的，在操作技法上和心理承受能力上都是高人一等的。有这样的操盘人员保驾护航，即使是糟糕的市场环境也很难影响他们，盈利对他们而言简直易如反掌。
八、机构总是非常重视散户，经常到散户中去倾听他们的心声，经常逛逛东财股吧，去了解他们的动向，做到知己知彼，并谦虚地说：现在的散户越来越聪明了；散户总是对机构的行动和变化不屑一顾，常常会说：这个家伙真傻，拉得这么高，看他怎么出货。
对于强势上涨的股票，散户投资者都是碰巧遇到的而不是自己抓住的，这是什么原因呢？主力利用自身条件，在利好消息公布之前就掌握了利好的准确内容，这样就可以总是在散户之前获利丰厚的利润。而散户没有像主力那样的关系网络，就只能在利好消息公布后看着股价涨到天价，而在利空的消息公布后看着手中的股票跌到底部。
九、机构做完一只股票后就休假去了，说：忙了这么长时间了，也该让钱休息休息了；散户做完一只股票说：又没赚多少，还得做，绝不休息。
最后，说下散户最大的优势，也是大多数机构投资者最致命的劣势，那就是大多数机构的钱，都不是他的。而散户的钱，绝大多数都是自有的。
主力机构的资金一般都是货款、融资、拆借、公司资金等都是没有完全权力支配的资金。比如开放式基金公司的资金会面临基民的赎回压力，因此并须有一部分备用资金，如果行情不好，资金净值下跌，资金的赎回压力会更大，基金就会被迫卖掉原本非常看好的品种来应对资金压力。而且基金经理每年还会有业绩排名的压力，因此在投资股票品种的选择上，持有品种的期限上都有很多的无奈与限制。就连实力强大的国家队的资金也是向金融机构借的，也是有成本和借贷利息的，上万亿的资金量是不可能无息借用的。
比如私募基金，他们的资金都是大客户的。资金的利用是有合同的，一般的清盘(全面清仓，解除合同)底线都是亏损20%左右。也就是私募基金只要亏损20%左右，客户就有权力要求收回资金，解除合同，这样基金就会面临解散而无法继续投资。
即便是券商自营部门的资金炒股，也会面临着一旦大幅亏损，主管领导的升迁调职压力。
也就是说任何机构的资金运用都有着时间运用上的期限，投资品种的限制、成本上的压力、主管领导的责任等一系列问题。这些都是机构与生俱来的弱点。
而绝大多数的散户则天生没有这个弱点！相反这是广大散户的最大优势。广大散户由于钱是自己的，可以不受时间约束地去买、去持有自己喜欢的股票，持有时间可以长达十年以上而没有业绩或领导的压力。散户由于钱是自己的，没有融资还贷的压力，因此操作起来不用畏手畏脚。
但是绝大多数的散户都主动放弃了自己的自有资金优势！许多散户都急功近利，都做频繁换股的操作，恨不得天天抓个涨停板。而实际上国外有大量的统计数据表明股票持有的时间越长，盈利的概率越大。
当持有时间超过三个月时盈利概率将达到70%以上，持有股票时间超过5年盈利概率马上升至90%以上！散户朋友大多都是自已的资金，没有机构的那些资金压力，为什么不多持有股票一些时间呢？
广大散户放弃了自己这一最大优势，却以消息、基本面分析、技术面分析，甚至短线高频交易去和机构博弈，这背后的深层次原因，很值得玩味。
（文章来源：东方财富研究中心）
(责任编辑：DF078)
