摘要 【数据】北上资金今日净买入格力电器15.31亿元、招商银行3.22亿元，净卖出中国平安1.29亿元、上海机场0.91亿元。
北上资金今日净买入格力电器15.31亿元、招商银行3.22亿元，净卖出中国平安1.29亿元、上海机场0.91亿元。
A股今日迎来11月开门红，三大股指收盘全线走强，其中沪指上涨0.99%，收报2958.20点；深成指上涨1.73%，收报9802.33点；创业板指上涨0.94%，收报1687.00点。两市合计成交4349亿元，行业板块呈现普涨态势，家电板块强势领涨，北向资金大幅净流入87.03亿元。（点击查看>>沪深港通资金流）
对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。
广州万隆认为，现在场内资金之所以选择家电等防御性板块进行布局，主要还是由于A股的反弹动作还没有完全明确，指数从近一个阶段的来看，还是处于倒三角形的震荡周期，指数长期震荡之下，个股处于严重分化，市场的风险偏好也徘徊在低位，业绩这一稳定属性则会成为资金选股的重要依据，再加上后续MSCI将对A股开展第三次的扩容，而从历史情况来看，白马蓝筹一直都是外资配置的重点方向，场内也有部分资金准备提前薅外资的羊毛。所以，综合这些因素来看，家电、医药等白马板块，自然有吸引资金靠拢的资本。
广州万隆还认为，防御性的板块毕竟凸显的是防御作用，其所带来的赚钱效应要比题材概念弱上许多！接下来，指数一旦发起一波周期较长的反弹，市场风险偏好得到提升之后，题材概念必然会逐步崛起，而防御性的板块则可能会面临走弱的困境。所以，目前在指数初步反弹，但行情大方向尚不明确的情况下，投资者在操作上可以做好两手准备：
第一，跟随主力资金买入部分仓位的防御性个股，但仓位不宜过重，而且尽量不要追高操作，选择股价相对较低的标的进行低吸，如果后续指数反弹无力重回震荡，则可以选择持有一段时间，博弈个股分化之下，资金趋向业绩属性所带来的机构性机会。
第二，一旦指数发起较大规模的反攻，题材概念出现接力迹象后，则要及时的调仓换股，切换到近期市场焦点的区块链概念进行操作，目前如果仓位上有充足空间的投资者，甚至可以选择提前埋伏区块链概念中走势较为强势的股票，博弈本轮行情回温之下，区块链概念的第二波上涨机会。
巨丰投顾表示，周五市场探底回升，现金流充沛的家电行业受到资金关注，银行股护盘明显。建议逢低关注近期回调到位的科技股和业绩超预期的蓝筹股。
源达投顾指出，十一月市场风险偏好依然趋于下行，阶段性迎来一定的震荡调整也属合理，中长期经济新旧动能转换趋势以及流动性状态依然抱乐观预期，这个阶段需要控制仓位，等待时机。板块方面，除了高景气之外战术上适度增加关注低估值补涨板块。长线依旧是科技+消费的双轮驱动。始终强调在金融供给侧改革的背景下，券商特别是龙头券商有配置价值。操作策略上，短线多看少动，等待趋势进一步明朗；长线关注企业长期投资价值，无惧短期波动。
海通策略认为，全部A股19Q3/19Q2/19Q1归母净利润累计同比为6.9%/6.5%/9.4%，剔除金融后为-1.9%/-2.8%/1.3%，业绩圆弧底逐步形成。结合盈利领先指标和高频同步指标，预计全部A股归母净利同比增速三季度见底，19年为8%，ROE四季度见底，19年为9%。19Q3/19Q2/19Q1创业板剔除温氏股份乐视网归母净利累计同比为0.3%/-6.2%/-7.5%。盈利趋势较好行业如券商、保险，盈利与估值匹配度较好行业如银行、房地产、白酒。
安信证券指出，十一月市场风险偏好依然趋于下行，兑现盈利诉求较强；猪肉价格上涨推升CPI乃至国债收益率，也影响货币政策预期，市场阶段性缺乏上行动力，市场短期将以弱势震荡或者说震荡下移为主。对中长期经济新旧动能转换趋势以及流动性状态依然抱乐观预期，A股市场的中长期趋势没有逆转，但阶段性迎来一定的震荡调整也属合理。这个阶段需要控制仓位，等待时机，考虑到风险偏好下行的特征，除了高景气之外战术上适度增加关注低估值补涨板块，行业重点关注：家电、风电、银行、地产、建筑、医药、食品、电子等，主题建议关注自主可控、国企改革等。
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（文章来源：东方财富研究中心）
(责任编辑：DF075)
