摘要 【品利基金陈启：第三代半导体时代到来 中国大批企业加速布局】陈启表示，就整个硅产业而言，氮化镓和碳化硅只占整个半导体材料中的很小一部分，未来它们的成长空间非常可观。有专业机构统计，到2023年，氮化镓的市场规模将达到13亿美金，年均增长23%左右。
本期嘉宾介绍：陈启，浙江品利股权投资基金管理有限公司半导体产业投资经理，2009-2012年，任职于渣打银行；2012-2014年，任职于浙江舜业投资；2014年至今，任职于浙江品利股权投资基金管理有限公司。
作为半导体行业的资深投资经理，他如何看待当前的半导体行业？什么是第三代半导体？第三代半导体材料优势和应用有哪些？随着5G时代到来，第三代半导体为何变得如此重要？
对此，东方财富网邀请到了浙江品利股权投资基金管理有限公司半导体产业投资经理陈启先生做客《财富观察》栏目，跟大家分享精彩观点。
陈启介绍称，第三代半导体主要是指碳化硅、氮化镓这类宽禁带半导体，由于禁带宽度大、电子迁移率高以及耐高温性好等特性，被广泛应用于5G、新能源汽车、高铁、智能电网以及光伏逆变、工业机电等领域。
陈启表示，就整个硅产业而言，氮化镓和碳化硅只占整个半导体材料中的很小一部分，未来它们的成长空间非常可观。有专业机构统计，到2023年，氮化镓的市场规模将达到13亿美金，年均增长23%左右。
国内方面，包括华为在内的大批公司已经布局第三代半导体材料，形成了一个较为完整的产业链。虽然与国外相比还有一定差距，但考虑到我国在5G领域已经处于领先地位，未来行业前景光明可期。
以下为全文采访实录：
主持人：朋友们大家好，欢迎收看财富观察。我是主持人颜飞，今天我们继续请到了咱们的老朋友，半导体行业资深的投资经理陈启。陈总你好。
陈启：主持人你好，大家好。
主持人：之前陈总来过几次，都把脉咱们当下半导体行业最新前沿的一些变化。今天陈总在前沿或者说我们这个行业里边战斗的一线，奔波了这么久之后，再次给大家整理了最好最深度的一些行业方面的一些变化，今天我们先从最头上开始，之前咱也有新朋友对吧？老朋友都认识了，咱给新朋友介绍一下，通过一个短片认识一下今天的陈总。
主持人：好，欢迎回来。首先第一个问题，咱们这半导体行业日新月异，咱们业内人士如果不是脚踏实地的跟着，其实也都跟不上产业变化。所以咱们这一次第一个问题就要让陈总给大家讲一讲，咱们第三代半导体相关的一些变化，一些产业方面的信息。
陈启：对，我记得去年我们第一次来的时候，有观众问到我们这个问题，当时我们是比较简单的回答一下，大家只是了解一个它的大概而已。那么今天借东方财富机会，我们把这个问题再往前推一推，我们去深入的了解一下这个行业现在是什么样的情况，有什么样的变化，以及里面有什么样的投资机会和机遇。
主持人：好，来我们有请陈总。
陈启：那么首先半导体我们可以分它很多代，刚才说第三代半导体，那么它还有第一代和第二代，那么第一代半导体就是我们常说的元素硅和锗。那么我们90%以上的芯片包括手机里面的或者电脑里面东西都是用硅来做的。
那么第二代半导体主要就是磷化铟和砷化镓，那么像砷化镓，其实我们日常生活中已经用了很多了。像我们手机里面4G手机里面，它的我们射频里面有个很核心的单元叫做PA，叫功率放大器。它就是一大半就是用砷化镓的HBT，这个叫异质结双极型晶体管或者是HEMT(高迁移的电子晶体管)来做的，那么一个手机里面大概有五、六颗，未来的5G手机当中可能会更多，可能要达到十五颗以上的这样一个水平，基站侧更多。那么磷化铟其实我们用的也很多，我们现在家里面就有光纤到户，大家可以看到上面发光有光电发射和接收的芯片，磷化铟做的。在光通讯领域用得非常多。
那么第三代半导体主要是指碳化硅，氮化镓，这种叫宽禁带半导体。主要是这一些。
主持人：我们说到这，其实大家也感受得到。5G大家都说好像咱们手机速度变快了，但是通过您这一介绍，发现用户或许感受的是速度变快了，但是在产业方向真的是大变革。
陈启：对刚才所讲到的这些PA功率放大器，4G时代因为他的一些要求不是那么高，砷化镓它就可以满足了，甚至也有些是用硅做的LDMOS。但是5G时代，不管是毫米波的标准，还是我们中国主导的sub-6标准，它的频率要比原来4G那就高很多，对核心的功率放大器就是PA它提出了非常高要求，这个时候砷化镓就不一定能满足了。氮化镓，氮化镓就刚才我们所说的第三代半导体当中最核心的、最好的、最具商业前景的一个材料，两个一个是碳化硅，一个是氮化镓。那么第三代半导体其他还有像氧化镓(Ga2O3)、金刚石、氮化铝这一类，我们科学家还在研究。氮化镓和碳化硅是当下应该来讲是当红小生，最热门的东西。
主持人：好，我们说这么多，开始说说优势、优点，您给大家介绍一下。
陈启：对，刚才所说的就是说为什么原来可能很多是用硅做的，像3G时代4G时代用硅来做PA，也有的。那么对于碳化硅和氮化镓我们有一个专业的名称来叫它，叫做宽禁带半导体材料，像硅的禁带宽度只有1.1(eV)，碳化硅可以达到三点几(eV)，氮化镓也是3.5(eV)左右，禁带宽度大，甚至它还有很多其他特性，一方面是禁带宽度大，还有电子迁移率比较高。然后击穿场强大，耐高温性好，甚至有一部分材料是直接发光材料，像硅它不是发光材料，那些直接发光的我们叫做直接能带材料，它的发光效率特别高，那么可以做一些光电器件。
我们可以总结起来，就是说在部分领域比方说功率半导体，比方说射频领域和光电领域。我们用第三代半导体的这些材料来做的芯片，它比普通原来的硅材料，更加耐高温耐高压，发光效率更好，开关速度更快。那么这个就是可以广泛应用于5G，新能源汽车，高铁，智能电网以及光伏逆变，工业机电等等这些领域。对于我们的生产生活是有一个巨大的推动作用。
那么我们认为在这一块，我们比方有一个现成的例子，就是我们现在上海就有特斯拉的工厂，那么特斯拉就是业内第一家采用纯碳化硅模块来取代硅的模块的这样一个电动汽车。全业内第一个，那么不知道上海我们特斯拉新工厂，它只有model 3那个型号是用的，不知道生产是不是model 3。如果有的话，如果它产业本地化的话，那会对中国碳化硅的这块市场起到一个巨大推动作用。
主持人：非常不容易。说到第三代这么多好处，这么多内容，一代、二代也简单说一下吧。
陈启：对，刚才所说的一代就是硅和锗，那么锗其实不太用的。除了很少数领域当中会用到以外，我们90%以上的芯片是用硅做的。那么硅我们平时所用的那些传统意义上芯片，那么这些芯片主要是硅材料做的，90%以上。像MCU我们手机里面的SoC包括CPU，还有我们闪存，内存等等都是用硅来做的。那磷化铟和砷化镓刚才简单介绍了。主要是在通讯领域，一个是光通信磷化铟，砷化镓无线通信。甚至它还跟军工搭一点关系。因为有些航天航空芯片也会用这些芯片来做，因为硅规有些抗辐射性不如这些化合物半导体那么强。
颜飞：好，讲了这么多。咱们专业的投资者或业内人士其实都能听的很舒服了。但是我们如果想具象化呈现给大家，来照顾一下咱普通投资者，普通的观众朋友，还得看陈总了。今天陈总是有备而来，来给大家展示一下。
陈启：今天给大家带来几个比较有意思的东西，刚刚买的这个。是一个氮化镓的充电头。
主持人：我们导播可以切一下陈总的特写。
陈启：这个就氮化镓充电头，大家可能没有感觉，我给大家看一下传统和对比。
主持人：对，跟传统一比就比出来了。
陈启：这个是一个传统的苹果的线，传统的这是苹果的充电头，大家都认识的。这个是氮化镓的，大家可以比较一下。外形你看，外形大概是小了15%左右，而且关键是什么？这个是双快充头，它有两个头。苹果只有一个头，而且体积还比你小。速度还比你快，刚才我们已经体验过了，体验过了，这个速度是非常快。基本上我们拿自己手机测一下，大概1%的电仅需一分三十多秒就能充1%电。这个速度已经比我们原来小的头5V1A的快多了。
主持人：刚才这个节目之前我还试了一下，大概是22分钟。我是从41%充到71%，当然这个是苹果11pro。是不是型号有讲究。
陈启：要支持快充的。
主持人：手机的型号需要支持快充。我用11pro来试了试。21分钟大概是41%充到71%，这个其实相对来说还算更快了。
陈启：对，由于它里面氮化镓充电核心模块，氮化镓刚才给大家解释过了，它的禁带宽度大，所以它能承受的电压也比较大，然后氮化镓的速度快。像硅大概做MOS大概只能做到200K(HZ)左右，它(GaN)可以做到20M(HZ)，那是百倍以上速度。更快的开关速度会导致我们充电头的工作效率更高。耗电量更小，而且应该电能的损失也比较小。你像硅可能就85%左右的，最多只有85左右的能源转化效率，但氮化镓可以做到95%以上，就是因为第三代半导体材料的优异的刚才给大家介绍特性，效果非常明显。
主持人：好，接下来我们再来看一看其他的。我记得陈总应该还准备一个小的是吗？
陈启：这个就是五伏一安的，应该是最常见的，大家用了这个东西比较便宜，五伏一安可能前两天买在某宝上可能9块9包邮，我也不知道他们赚什么钱这么一个，但这个就相对来讲比较贵一点，300块钱。一般来讲不太会有人300块钱买一个充电头，为了这次我们节目效果，特地去买一个尝试一下。确实很好用。
主持人：这个东西我们是感受到了生活中的一些应用，这些应用我们还有没有更广阔的想象，比如说汽车能不能提高一些？
陈启：对，刚才也说到过碳化硅。氮化镓它做一些开关，射频，光电它有优势。那么新能源汽车这一块，刚才给大家介绍碳化硅，不光是特斯拉，其实我们国内很多车，像比亚迪这种，它也是现在其实已经有产品，这碳化硅的产品在用到上面。我跟他们一些工程师聊过什么，就说确实好用，整个汽车的故障率以及充电效率都是有很大提高。那么特别是现在新能源汽车的有一个很大的顽疾，大家都知道充电效率太慢了。充两个小时就跑了200公里都不到，跟汽车的加汽油没法比，可能五分钟加满500公里要跑。那么现在其实归根到底原因，汽车的充电桩的功率不够，还有汽车里面的功率也不够，所以导致两个小水头，这里面其实两边电都可以做得很大，但这个管子太细了不行，所以现在在特斯拉也在推，国内其实很多也在推，就是超级充电桩快充头，就相当于这个东西一样的。这东西肯定不会用是硅做的，所以刚才解释过了，它达不到这样的性能要求。它为碳化硅、氮化镓等第三代半导体的优异的特性，在这些电动汽车包括充电桩当中将得到很大的应用和发展。这个就这玩意。
主持人：但是陈总是有一个问题，您看充电头咱还300块。
陈启：对，有点贵。
主持人：还300块，我们现在就要想一想贵在哪了？技术，材料，生产线等您能给大家介绍一下吗？
陈启：对，还归根到底还是氮化镓它的原材料太贵了。
主持人：还是材料。
陈启：这太贵了，我们打个比方，氮化镓的四英氮化镓片大概就1万多块钱。就大四英寸大概就这么大一点点，4英寸只有十几公分的一个宽度，它直径这么一点就1万多块钱。那么所以说做出来的芯片，它比普通的硅。比方说我们都做一个MOS，那就是十倍以上价格。你想想现在六英寸的硅片才一百多块钱，那个一万多块钱这差太多了，那么它材料比较贵，就导致它整个终端产品的成本肯定降不下来了。
其实这个也两说了，所以说我们虽然用氮化镓，它这个东西很贵，核心芯片很贵，但是其实因为它可以减少一些外部的一些电路的布局，可以用更小，更少的电容，线圈，散热系统等等，它整个体积是降下来。大家可以看到这个体积就很小，你看，这个是单头这还是双头的，如果你是做单头看国内有就是单头的产品的大概只有它的50%体积左右，还少一半，那么对于这种像电动汽车上面它的空间是寸土寸金的，对吧？对你这个能小一点就尽量小一点，对整个电动汽车的性能提升是有非常直观的经济效应的，非常直观。
主持人：对，看起来贵了，但实际上，在实际应用领域反而没准会提高性。
陈启：从综合效益来看，它节能减排。如果我们大家都换成氮化镓，碳化硅的充电桩或者国家智能电网都用。那每年省下来电其实是很大一个数字。综合社会效益是可能提升的，但是现在就产业呼唤低成本的原材料，现在主要原材料太贵了，其他的都还好，产业还比较成熟，原材料刚才这么一片东西，一两万块钱，硅只有一百块钱差太多。
主持人：这仅仅是原料。
陈启：对，主要是原料，我认为就是说谁哪家公司或者哪个行业里面的一个技术能够解决碳化硅和氮化镓原材料过于昂贵的问题。我认为它市场都是你的，未来的成长性是非常可观的，因为大家现在最头疼不能把这么好东西不能就是让大家都去用的原因，就是在于太贵了。
主持人：碳化硅和氮化镓给大家在介绍一下他们价格有差距很大吗？
陈启：氮化镓比碳化硅同面积上稍微贵一点点，碳化硅大概像四英寸大概是四五千块钱一片。外延大概要8000多，六英寸就要1万多，但是那个是六英寸的，氮化镓是四英寸就要1万多块钱。因为氮化镓可以做一些军工的东西，而且氮化镓和碳化硅这两个材料为什么这么难。就是从工艺上来我们来理解。它自然界是没有的，他必须得用人工合成。不像硅，说的不好听一点的，楼下抓一把土里面就有硅的，为什么？二氧化硅就是石英砂对吧？实际上整个地壳里面24%点几的物质含量都是硅那很好合成的，石英矿采过来，电弧法一提炼多晶硅就出来。碳化硅和氮化镓都是在将近2000度以下的高温炉里面合成。而且它合成的方法麻烦，生长速度也很慢。我们这个专业讲长晶速度非常慢，然后效率也不高，而且晶体缺陷也很多，所以要长出一个很完美的晶体，那是真的费了很大劲。
我们以LED灯为例，LED原来也是氮化镓来做的。从上世纪70年代开始，人类大概探索了将近30年时间，最后由2014年拿三位诺贝尔学奖的就是中村修二，赤崎勇，天野浩2014年因为他们发明氮化镓的缓冲层技术。 可以让人类做LED灯，然后拿了诺贝尔奖了。2014年的时候，也就五年前的事情。所以说他们在这个行业当中，我们人类在这个行业当中探索了几十年才把氮化镓技术才搞清楚，那么他还只是做LED灯级别的，要做到芯片级别的，它对它的位错密度缺陷还有各方面指标还要再高一点，所以说这个材料太难做了，所以说导致我们这个东西很好用，但是很贵，没办法。
主持人：后来其实我们也听说过业内流传什么得碳化硅得天下。华为也有动作，对吧？您怎么看？
陈启：对，现在因为华为大概就前一段时间大家网上都可以看到，华为旗下有一个叫做哈勃投资，投资了一家国内领先的碳化硅的一个企业，对，然后券商有很多写报告得碳化会得天下这么一个说法。那么得碳化硅者得天下是一个现在圈内很流行说法，那意思就是说碳化硅这个材料很重要。否则就没有这个说法了。那么我认为大家可能券商只是说这个原因而已，但还没有完全点明。
我刚才解释一下，就是说碳化硅这个材料是非常优质的材料，怎么讲？碳化硅上长碳化硅外延可以做大功率器件，就刚才说的新能源汽车，高铁，智能电网等等这个领域是做功率为主的。碳化硅上长加氮化镓外延，做射频做光电。所以说碳化硅有一个很厉害的作用，一材两用。就你一个衬底材料可以长两种外延，把两种目前市面上最具商业价值材料都给拿囊获进去了，那你说是不是得碳化硅则得天下。谁能把单晶材料搞定？这个市场都是你的。
主持人：在5G时代，华为在领域投资这个方向，他们带来的变革是怎样的？
陈启：对，刚才就是说如果华为去做投资，他原来说过我们不做财务投资，它一定是战略投资。对，那么我们可以想想看，主要碳化硅和氮化镓他会做那么三种，就是功率，射频和光电，那么功率领域我感觉就是华为，它的基站供电系统当中我认为是很有用处的。网上原来有一张图挺搞笑的，就是5G基站电费是相当惊人的。
这中央基站耗电量很大，三大运营商要是看电费，这个眼泪也要流出来了。太贵了。那么如果能省一点是一点，用碳化硅来取代部分硅的IGBT这种，然后今天带个过来。像IGBT这么小。
主持人：给陈总特写来展示。
陈启：就这么一个小小的IGBT还有一个是IGBT的模块，一个就是模块，这个可能就是在我们这个里面以及整个电源的里面，我们一直说功率器件，就功率器件功率的IGBT这是IGBT的模块。里面可能比较远看不到，它里面其实有很多排列在很整齐的晶粒上面有线布在里面。
主持人：咱们陈总会给大家再提供高清图，回头给大家展示出来。
陈启：对，刚才说到基站里面它的耗电量比较大，如果用碳化硅可以明显的降低他供电的电力损失成本。第二块就是最核心的，刚才说的无线通讯里面现在手机上面就已经有七八颗PA了。基站未来更多，现在大概预计在四五十个，但是未来的5G基站可能有190颗以上PA。这个时候我刚才说了，不管是毫米波标准还是sub-6标准。对不起，氮化镓是它的绝配。所以说我们说碳化硅上长氮化镓外延做PA将未来广泛的应用于5G，这个现在是业内的一个公认的东西。所以说华为来做这家投资，去入股国内一个领先碳化硅这个行业的龙头公司，我认为它是有这方面的考量的。
就刚才所说的，主要应该是碳化硅上长氮化镓外延然后来做PA然后来供应它未来的这些大型的基站。因为我们中国有一个宏伟的蓝图，我们要成为5G最领先，最强的国家。华为在这方面布局我想这样解读，大家都很明白了。
主持人：这一块确实很快，我记忆当中上海应该是全中国最快的，好像我记得是说过是明年。是争取明年要把上海先覆盖，然后再往后边两三年慢慢大城市，北京，杭州等等这些重要大城市慢慢在覆盖。基本上从目前进度来看，全世界应该是我们是最快的。
陈启：对，这个上次我另外一位美女主持人在这里也跟她讨论过这个问题，就是说现在其实sub-6标准是中我们中国主要提出来的，然后毫米波标准是美国那边提出来的，为什么美国没有提到sub-6标准？它有个很大问题sub-6标准现在被军方使用。他要把军方频段先退出来才能用于民用，所以说在这方面我们中国是有优势的，因为我们sub-6，以前不是军用频段，所以美国它是没有办法，他会去选毫米波标准。
那么如果我们中国现在把sub-6标准做好了，做扎实了，把产业环境，产业链做成熟了，那么如果有一个比我们更加落后国家跑过来参观，美国一个方案，中国一个方案，美国都没怎么动过，你这个美国方案才几个基站测试环境也很差。你看中国，全中国大中型城市可能都覆盖了5G，资费还得降一降，手机也有了是吧，产业环境也很成熟了，你说他选哪个标准。肯定选中国的，选中国这个标准意味着什么？我们中国企业可以跟着我们标准走出去，大家可以用我的标准，你得付我专利费吧。你要买我产品对不对？那么我们中国隐约成为5G，已经不用隐约了，是真正成为5G的基站建设的一个领头的国家。大家都得学习我，我们就可以赚这个钱，以前像高通在3G，4G时代是吧，赚的盆满钵满，很眼红。这次要轮到我们了，我就这个意思。
主持人：对，继续加油。接下来我们再讲讲刚才那两个材料，它的市场前景您有估算过吗？看看他的市场。
陈启：对，这个材料是很好，但是现在还是一个小孩子，跟我们整个硅产业来讲，氮化镓和碳化硅只占我们整个半导体材料中的很小一部分。现在大概根据专业统计就硅基氮化镓功率，像这种，大概全世界也就四、五千万美元，就那么一点，全世界了已经。但是预计到大概到2021年大概可以突破3亿美元，也不大。
那么氮化镓我们主要认为它的应用方向还是射频领域是它的一个主要应用方向。那么目前来讲在射频领域大概是四个多亿美元，这里面已经包括很多军工，但是随着5G网络推广，刚才说的基站里面有一百多颗，一个基站就是一百多颗。你想全中国要布多少个基站是吧？那么5G基站随他进入高速发展期之后，我们认为它氮化镓的成长空间是非常可观的。有专业机构统计大概到2023年是13亿美金，年均增长23%左右。
那么未来我们可以认为就是说，在这块最核心的PA可能氮化镓占到半壁江山50%以上市场份额，就原来的像硅做硅的LDMOS的和砷化镓的，就慢慢在一些对成本比较敏感的行业还能用。中央基站的对于性能要求很高了，统统全部氮化镓。
主持人：好，最后。我们再说一说目前为止哪些公司，不管是在材料，还是在设计方方面面这个领域比较值得一提，或者给大家介绍一下。
陈启：对，这个是大家最关心问题，有什么公司是干这活的。我们从国外讲起，首先有一家公司肯定绕不过去，就是美国科锐(CREE)，科锐可能大家如果是行业当中大家比较知道，我们在这里介绍一下，科瑞是一家1987年成立的公司，它最早是做LED的，就LED刚才说了它是用就化合物半导体这种材氮化镓，砷化镓，碳化硅来做这个LED。它从1987年开始做起，但是到去年的时候他LED不做了，被中国这个价格战给打死了，他就不做了，这个业务剥掉了。但他因为在化合物半导体材料，碳化硅氮化镓组成化半导体，他这两种元素构成的。它这个行业积累了很多年，它的技术就是行业标准，太可怕了。那么碳化硅他是老大，绝对老大，碳化硅70%产能在他手上，像下游产业。像这种刚刚我们比较耳熟能详的，像三菱电机，罗姆，英飞凌，意法半导体等等，都得向他们买原材料。买碳化硅的晶圆。除了它，其他行业的产量太少了，只有他有批量生产。那么碳化硅外延更加是的，它有一个独特的技术，叫斜的。就是我们原来硅是平的，他是斜的。晶向是斜四度，斜六度，斜八度的。它外延片就很好用，做大功率器件，就1700伏以上那种，包括再上面长氮化镓做军工设备很多。
然后他下面还有个子公司叫Wolfspeed，是全世界最牛逼的做氮化镓射频的。
那么除此之外还有一些大大小小公司像做碳化硅，有道康宁，日本的几家，像新日铁，住友金属等等，那么刚才说功率的终端器件已经说英飞凌，罗姆，安森美，意法半导体，三菱，GE等等有很多。那么氮化镓领域它材料因为比较特殊，氮化镓上也可以长氮化镓，自己单晶外延成本还要贵，这受不了，所以我们用碳化硅长，因为碳化硅的金格适配度和碳化会比较接近，95%以上，是比较好长。
除了几个日本的公司，像昭和电工，日立金属，还有住友电气，就这么几个在玩氮化镓的单晶。那么还有射频领域，除了刚才说的wolfspeed它专门给军工供之外，还有三大射频，大家可能都听说过安华高(Avago)，Skyworks和Qorvo，原来我们手机当中很多射频的PA就是他们供的，包括华为手机里面，包括苹果手机里面都是用他们供的。
作功率方面，还有像富士通以及一家很有名的就是做化合物代工的一个公司，叫做台湾稳懋。刚才说的像skyworks，Qorvo那些，他们只管设计，它设计公司。代工都是找台湾稳懋来做的，那么现在华为觉得，找稳懋有时候也有点怕，来个B方案，找了国内的三安集成来帮他做一些化合物半导体方面的一个代工。照架势来看三安快要就是像在走向稳懋这个路子，像他在靠拢了已经是。
主持人：好，说完国外了，我们换个角度看看国内。
陈启：第一个是我们可能大家这段时间看到了就是华为投了这家公司，同时华为把一部分的订单从稳懋转到了三安集成上面，那么三安集成他就做这块代工业务的。那么除此之外之前三安集成还拿了大基金金的钱去收了国外一家公司，一家做碳化硅材料的公司。我们中国产业链是全的，就放到国内来，他的名字应该叫北电新材。三安集成下面的，那么除此之外，像我们杭州士兰微，他在福建有一条六英寸碳化硅的一个线，那么还有包括我们上次也提到过，就是像国内一些做功率器件，它也慢慢从硅切换到碳化硅上来讲，它切换很自然，因为它的市场是很确定的，客户也很成熟的，渠道也是非常广的，所以它切过来会比较容易做起来。像原来国内做功率的扬杰科技，它就有发过公告来做这个。包括现在正在排队上市，我们国内功率老大，华润微电子它在它的招股说明书上披露过，我要投多少个亿做碳化硅，氮化镓这方面的一个布局，有的。
那么还有一个在排队，国内做功率模块比较有名的就是嘉兴斯达半导体，他在它的招股说明书上也披露过，说我有这方面的一个动作。那么在射频领域，一个就是我们之前很有名的，我们上次来说过海特高新子公司叫华威海芯，他原来也是一家军工企业，然后他是做砷化镓射频的，然后他也说我自己要从砷化镓升级到氮化镓来做。有很多，包括我们杭州还有一个立昂东芯，它也是国内一个领先砷化镓的一个做射频器件的一个公司，它也慢慢向上过渡。
此外，还有就是我们比较有名耐威科技，它收了硅基氮化镓的公司来布局，应该来讲产业链上下游。国内和国外我认为应该是来讲有差距，但是差距没有想象这么大。而且我们产业链环节感谢这些公司和在行业这些科学家，我们的产业链是非常完整的。从长单晶，长外延到器件加工到后期的模组以及最后的终端市场。我们全产业是全的，我们没有缺的全产业，无非就是说可能现在体量小一点，技术跟可能台湾稳懋貌或者跟skyworks可能这方面还有差距，但是我觉得加以时日我们慢慢做，这个行业慢慢可能就我们中国最大优势终端市场在中国对这么多5G基站布下去，优先采用国内的一些公司芯片。这个订单哗哗哗来了，有钱研发对吧。
主持人：好，非常振奋人心，但是我还是有一个小小的疑问，比如说您提到了很多公司计划怎样，计划怎样，您觉得这个周期，如果钱有了，钱到位了之后，它从头在产周期，包括研发，您在这个方面您再介绍一下，您觉得时间大概我们该如何去看待？
陈启：还是蛮长的，像我们做氮化镓的国内有些公司很有名的，江苏能讯，能华他们那就干了十几年了，到现在才小有成就。包括相对来讲，我认为碳化硅稍微好做一点点，因为碳化硅做的功率的它的结构也好，它的工艺也好，要比氮化镓射频要简单一点点，这功率好做，射频是真的很难。所以说国内你像国内做碳化硅的像谈泰科天润也好，基本半导体还有中车时代电气，包括比亚迪自己来做等等，我认为他们来做碳化硅的进度还算快的。可能一个厂盖下去，如果只要有充足人手，有技术情况下面，可能3、4年就起来了。这个很快，氮化镓不太好说，因为还得看你对氮化镓的工艺的一个问题，里面一个最核心的工艺，就是说长外延目前来讲，中国在这块方面我认为技术积累还比较薄弱，然后人的人才素质和储备也不是很令人满意，还需要时间来积累，长外延太难了。
主持人：又回到人才上这个问题。好，非常感谢陈总今天非常丰富的讲解，我们还是期待。咱们每隔一段时间陈总就过来，给咱们广大的东方财富的投资者们好好讲一讲半导体领域您的所见所闻，以及您对这个行业的一些见解。
陈启：对我们最后说一句话，碳化硅也好，氮化镓也好，那是真的是半导体里面一个黄金赛道，我们希望就是说国内有更多的公司冒出来，能够把握这个机会能够把产业做好，那么我们中国你做好了，你是行业龙头公司，你做好了你就带领中国往前进一步。那么希望你多上市是吧？让我们股民能够来买你的股票，来分享你公司的成长性，行业成长性，国家经济发展的事情，上市分红，这是最幸福的事情，对吧？
主持人：好，非常感谢陈总今天来到这里，咱们期待下一次陈总再次带给大家行业里边最新的变化。
陈启：好，谢谢大家，大家再见。
（文章来源：东方财富研究中心）
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